宁夏首次明确“介于现货和期货之间的商品类交易所”定义

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和讯现货消息 “介于现货和期货之间的商品交易所是指出现货商品交易外，以实物交割为名义，引入第三方价格行情或涉及衍生品交易的场所。”、“对介于现货和期货之间的商品类交易场所及文化艺术品类交易场所进行规范整顿，在整顿期间，除自治区人名政府批准外，原则上不得新设各类交易场所。”“交易场所通过手机等移动客户端进行交易的需上报监管部门审核批准方可运行。”……

　　近日，和讯现货从宁夏回族自治区商务厅官网了解到，2016年10月20日，宁夏自治区金融工作局会同商务厅、文化厅、公安厅等10部门联合印发《宁夏回族自治区交易场所监督管理实施办法（暂行）》（以下简称办法），对交易场所模糊的概念困局及监管方式进行了明确，多方面防伪堵漏，防范风险，相比已公开的省份更具管理性和现实性。

　　首次明确“介于现货和期货之间的商品类交易所”定义

　　大宗商品交易市场发展过程中，必然回产生或是实践期货或现货的市场，山东早在2014年就发布《关于开展介于现货与期货之间大宗商品交易市场试点工作的意见》，不过对于“介于现货与期货之间”的概念，市场依然模糊。宁夏办法中首次明确了“介于现货和期货之间的商品类交易所”的定义，即是指出现货商品交易外，以实物交割为名义，引入第三方价格行情或涉及衍生品交易的场所。

　　办法指出要对介于现货和期货之间的商品类交易场所及文化艺术品类交易场所进行规范整顿，在整顿期间，除自治区人名政府批准外，原则上不得新设各类交易场所。

　　在交易所培育方面，监管部门要制定权益类、介于现货和期货之间的商品类、文化艺术品类和现货商品类交易场所设立五年规划，提出交易场所的数量规模和区域分布。新设交易场所注册资本不低于1亿元人民币，发起人上年度末净资产不低于5000万，鼓励国有资本参与控股或参股。

　　杠杆交易产品保证金不低于20%

　　在投资者保护方面，交易场所应建立投资者适当性制度，设定入市门槛，投资者申请入市开户时保证金账户可用资金余额不得低于10万，需要出具纸质风险提示书，并由投资者本人签字确认。采取保证金杠杆交易的交易产品保证金比例自办法下发之日3个月内调整为不低于10%，6个月内调整为不低于20%.

　　宁夏省内交易场所应该在办法下发之日起12个月内接入宁夏登记结算中心统一登记结算，不接入的交易场所不得新增交易品种，暂停交易客户新开户。交易场所均应缴纳不低于注册资本20%的风险处置资金。

　　据了解，宁夏登记结算（中心）有限公司已成立，由宁夏国有资产投资控股集团有限公司、江苏交易场所登记结算有限公司出资组建，主要为各类交易场所和合法合规的金融活动提供登记结算、资金清算结算服务及延伸金融服务的国有控股企业，资本金5000万元。

　　创新监管：微交易不再是法外之地 运行也需批文

　　作为传统大宗商品现货电子盘交易的创新产物，微盘业务近两年来被认为是交易场所的增值业务。越来越多的交易场所开始涉足微盘业务，同时，在大宗商品微盘平台上，非法二元期权开始大行其道，微盘交易合规性质疑。

　　11月16日，微信公众平台发布一则整治公告，向二元期权发出“封杀令”。此前，腾讯微信在线支付平台财付通曾要求涉及大宗商品交易的微交易商户，提供省级人民政府批准设立文件、省级商务部门审查验收文件以及部际联席会议批文等相关资质证照，称对于未能够提供相关资质的交易场所微交易将关闭支付功能。

　　微信端玩不通了，那么转战APP可不可行呢？事实上，已经有部分交易平台开始将微交易业务向APP客户端转移。11月16日，“微盘宝”微信公众号发布提示称，该微信号将停止使用，该项提示还给出下载“微盘宝”手机APP的链接。

　　由于微盘具有的灵活性以及交易模式的创新性，给此类交易的规范提出了新的难题，监管方式远落后于市场的发展，不过，宁夏此次办法明确规定“交易场所通过手机等移动客户端进行交易的需上报监管部门审核批准方可运行。”，意味着手机等移动客户端进行交易也需要审核批准，微盘，微交易等也将需要批文了，大宗商品微交易不再是法外之地。

　　另外，近年来，近期电改等产业政策方向明确后，电力交易平台、碳排放交易平台等新型交易标的平台如雨后春笋般出现。据不完全统计，已经上马和即将建设的电力交易平台超过20家，碳交易交易平台10余家。“碳排放、能源电力、排污权、知识产权等交易场所的筹建、开业，必须经发改委、环境保护厅、科技厅等相应部门同意。”办法对此类新型标的交易平台设立也进行了明确的规定。