1月28日股市三大猜想及应对策略

红股股

大势猜想：获利盘汹涌出逃？


　　实现概率：70%

　　具体理由：今日沪深指数早盘平开后出现持续横盘震荡走势，午后在券商，保险，银行等权重板块的集体疯狂杀跌下出现大幅跳水，沪指盘中一度跌近3%跌破3300点，而深成指也是大幅下跌近2%。但尾盘随着权重板块的反弹，股指跌幅较小。

　　从权重板块来看，今日银行，券商，保险成为今日大跌主要元凶，尤其是券商板块在申万宏源直奔跌停的带动下集体杀跌。而保险在经过前期持续大涨后今日也是表现很差，银行虽跌幅较前两者稍小，却也进入权重跌幅前三甲。

　　题材板块方面，今日农资电商概念股表现出色，其中辉丰股份强势涨停创出历史新高，此外，软件股继续保持强势，久其软件，湘邮科技涨停。受中国今年要大阅兵的刺激，北斗板块大涨，深赛格等股涨停。

　　总体来看，今日沪指的大跌或是资金对未来资金面的巨大担忧所致，随着春节的临近，加之注册制的加快，但尾盘的大反弹表明了资金仍然存在较大的分歧，但目前未有明确利空的情形下，高层为了在2015年成功推出注册制，预计也不会发表对市场有重大打击的政策。监管层的态度表明，将把今年行情打造成温和的牛市。对于未来的行情走势预计仍不会出现大跌，或以小幅调整和小幅上涨为主。短期来看，在获利盘汹涌出逃下，对涨幅巨大、消息利空、业绩暗淡、技术破位与主力出逃个股，我们须赶紧调仓。而对具有补涨、政策利好、业绩大增与并购重组类个股，可大胆买入并持股。

　　应对策略：对涨幅巨大、消息利空、业绩暗淡、技术破位与主力出逃个股，我们须赶紧调仓。而对具有补涨、政策利好、业绩大增与并购重组类个股，可大胆买入并持股。

　　主力猜想：春风吹又生两融余额再创历史新高

　　实现概率：75%

　　具体理由：监管层加大力度收紧两融业务的举措未能打击杠杆投资者的热情，市场融资融券余额再度刷新了历史新高。

　　此前证监会对部分大券商开出罚单，但市场两融资金仅仅在下滑两天后就出现了反弹。据彭博数据，1月26日上交所融资余额升至创纪录的7714亿元人民币，高于1月20日的约7510亿元人民币。

　　1月23日的数据还显示，当日两融余额达到了11188.39亿元，这是继1月16日之后两融余额首次刷新历史新高值。当日的融资余额为11120.17亿元，也创下历史新高。

　　从申万二级行业来看，保险子行业融资净买入额为19.95亿元，遥遥领先于其他行业。其中，中国太保、中国平安、中国人寿均位居个股净买入额排行榜前六位，净买入额分别为10.86亿元、7.46亿元和2.67亿元。同时，计算机应用、船舶制造、互联网传媒等也获得了超过4亿元的净买入。

　　相反，银行和证券行业则均处于融资净偿还状态，银行板块的净偿还额为7.37亿元，位居倒数第一，券商为8680.88万元，也位居榜单末端。中国银行、民生银行、海通证券、兴业银行等净偿还额均高于2.5亿元。同时，房地产开发、电力、黄金、运输设备等也处于净偿还状态。

　　1月16日，证监会暂停三大券商新开两融账户并强调不得向资产低于50万元的客户融资融券，此消息令沪指在1月19日暴跌7.7%，创出2008年来最大单日跌幅，但随后几天A股快速反弹，1月26日，沪指刷新五年高位。

　　彭博援引交银国际策略师洪灏表示，融资余额还在快速增长，可能与监管机构意愿相悖。监管当局既希望市场稳定，又在试图设法抑制投机，可谓进退维谷。

　　今天(1月27日)A股出现一度大跌近3%，银行、保险、证券等金融行业跌幅居前。市场有传言称，银行在继续降低杠杆。光大银行将自己的杠杆比例从1:3降到1:2.5最高。招商银行将1:3杠杆比例的劣后起点，提高到劣后方出资金额1亿起。

　　应对策略：杠杆投资者的热情使得两融余额再创新高，无疑加大了A股的风险和震荡幅度，须警惕监管层再度收紧两融业务！

　　热点猜想：2015年中央一号文件即将公布

　　实现概率：80%

　　具体理由：2015年中央一号文件即将公布。知情人士透露，今年一号文件主题将聚焦“加大改革创新力度，加快农业现代化建设”。中央一号文件连续12年聚焦“三农”问题。今年的文件提出进一步加强三农工作，改革是动力，法治是支撑。文件称，农村是法治建设相对薄弱的领域，必须加快完善农业农村法律体系，同步推进城乡法治建设。值得关注的是，去年12月下旬召开的中央农村工作会议讨论了《中共中央国务院关于进一步深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见(讨论稿)》，将成为农村改革工作的指导文件。

　　应对策略：一号文件概念股如辉丰股份、神州信息、史丹利、金正大、诺普信、一拖股份、吉峰农机、江淮动力、隆平高科、亚盛集团、海南橡胶、农产品等值得关注。

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