10月16日股市三大猜想及应对策略

红股股

大势猜想：市场主动性买盘不足主力暗中大调仓

    实现概率：70%

    具体理由：A股各大指数经过周三回调洗盘后，周四便再次拉起，创业板指更是率先创出本轮反弹新高。不过尽管各大指数洗盘后再次崛起，但主力拉升途中却暗藏了两大背离现象，这或意味着本轮反弹行情仍由存量资金所推动，投资者还须做好高抛低吸的准备。

    第一大背离现象是，在今日各大指数拉升中，个股涨势却不明显（特别是早盘），众多股票并不随着大盘上攻，这说明市场主动性买盘不足，主力纷纷暗中大调仓了。从盘面来看，具有三季报业绩大增、政策利好与改革类个股有成为主力调仓买入的主要对象。如互联网、4G概念大涨4.5%，奥维通信、生意宝等连续暴涨；三季报业绩暴增的东方财富强势喷发，带领创业板指突破，从而也引发了国企改革概念国投系、中粮系的再次喷发，特力A股更是再现王者风范。因此，在主力集中火力攻击改革、新兴产业、业绩大增与政策利好类个股下，我们可紧跟主力步伐，进行大胆调仓买入。

    另一大背离现象是，大盘拉升中量能却逐渐减少。数据显示周一A股各大指数突破箱体后，量能放的是最大的，但随后量能却逐渐下降。此外，两融余额当前也是个不稳定因素，据统计，截至周三，沪深两市两融余额为9523.98亿元，较9月30日猛增457亿，但从历史上各国股灾后杠杆资金表现来看，A股中当前9523.98亿的两融资金，占流通市值比例依旧处于高位，这必将引发行情的大幅波动，同时大盘无量的突破更多也是假突破。

    不过，尽管当前大盘拉升量能在缩小，但创业板指量能却一直在放大，这意味着当前市场结构性机会将不会少。因此当前我们可重个股轻指数，对那些具有改革、产业资本增持或三季报业绩大增的抗跌品种，进行大胆调仓布局，才能把握结构性领涨龙头机会。

    应对策略：当前可重个股轻指数，对那些具有改革、产业资本增持或三季报业绩大增的抗跌品种，进行大胆调仓布局，把握结构性领涨龙头机会。

    资金猜想：10月以来324亿产业资金抄底A股

    实现概率：75%

    原因描述：昨天，沪深两市又有格力电器（000651）、三木集团（000632）、昆药集团（600422）等多家公司发布重要股东或高管的增持公告。国庆节后A股持续反弹，产业资本增持步伐骤然加快，数据显示，10月至今已有逾50家公司宣布增持，增持市值达324亿元，逼近9月全月。

    格力电器昨天晚间公告称，当天收到第二大股东京海担保关于完成增持公司股票计划的相关文件，京海担保于2015年9月、10月通过定向资管计划共计增持公司股份2729万股，增持金额为46019万元，占公司总股本的0.45%。在此之前，自称“以前并不碰股票”的格力董事长董明珠于9月份买入140万股格力电器股票，耗资2302.65万元。截至9月底，董明珠持有格力电器股份为4381.34万股。整个9月上证指数在3000点一线横盘，格力也并未走出独立行情，股价更跌至15.72元的4年来最低。

    昨日，英飞拓（002528）、三木集团、昆药集团、美佳新材、骏汇股份等公司也纷纷发布增持信息。来自Wind资讯的统计显示，截至10月13日，10月份已有逾50家上市公司发布重要股东在二级市场增持的公告，增持股份市值达324亿元，逼近9月全月总数。而由于国庆长假，上述统计实际仅有3个交易日。

    招商银行是增持大户。据其10月9日公告，大股东招商局集团7月11日至10月8日期间通过其附属公司间接累计增持公司股份合计14.77亿股，其中A股股份14.29亿股，H股股份4862.25万股。至于增持目的，公告称，大股东基于对中国经济和中国资本市场可持续发展的坚定信心，以及对中国金融业的发展，特别是对招商银行的价值和公司未来持续稳定增长的信心。

    过往数据显示，9月份上市公司重要股东净买入股份数30亿股，市值378亿元，前8月减持量远大于增持量。市场分析认为，10月以来增持力度空前，意味着产业资本对当前价格的认可。

    应对策略：10月以来增持力度空前，意味着产业资本对当前价格的认可，但在股指大幅反弹后，短期仍须注意回调风险。

    热点猜想：国有资本投资公司试点方案获批

    实现概率：70%

    原因描述：国投公司一位内部人士透露，国家开发投资公司试点改革总体方案已经获批，集团将于近期印发有关文件，对各专项改革工作进行部署，积极稳妥推进试点改革工作。

    与此同时，中粮集团的试点方案也已完成，这意味着，首批被纳入国有资本投资公司试点的两家央企将进入实操阶段，事实上，未纳入试点的诚通集团早已“摸着石头过河”，今年4月便将国有资本投资公司作为奋斗目标。各方的共识是，国有资本投资运营要服务于国家战略目标，更多投向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域，重点提供公共服务、发展重要前瞻性战略性产业、保护生态环境、支持科技进步、保障国家安全。

    从国投获悉，该公司试点改革总体方案日前获得国投党组和董事会批准，试点改革总体方案动员会已于9月28日召开。国投董事长王会生表示，这次会议标志着公司试点改革工作正式启动。据介绍，公司试点改革的目标，是将国投改组为国有资本投资公司，成为国家授权经营国有资本的公司制企业。

    国资委研究中心专家彭建国表示，国有资本投资公司包括产业资本投资公司和股权资本投资公司，其以产业资本投资为主，着力培育产业竞争力。

    无独有偶，中粮的改革试点方案也已形成，其核心内容是在引入各种资本的同时，通过实现国际化全产业链、业务板块分拆上市等办法和措施，将中粮集团打造成一家以粮油食品为核心主业的国有资本投资公司。

    中粮内部人士表示，中粮本身就是一家以粮油食品为核心主业的投资公司，至于是将集团母公司改造成为国有资本投资公司，还是利用现有中粮国际这个平台，最终还没有确定下来，但改革的方向已经确定下来了。

    坊间有消息称，国有资本投资公司第二批试点单位近期将对外公布，诚通集团和招商局集团位列其中。

    据悉，国投公司正按照国资委对公司试点方案的复函要求，以问题为导向，以形成市场化发展运行机制为核心，努力探索回答国有资本投资公司的功能定位、体制机制和运营模式等重大问题。

    应对策略：A股中相关概念股如中成股份、国投安信、ST中鲁、国投新集、国投电力、中粮生化、中粮地产、中粮屯河、瑞泰科技等值得关注。

扶利伯鑫

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