杨锦鑫：多头无功而返，黄金再添下行风险

杨锦鑫

　　继周一（8月13日）金价跌破1200美元/盎司后，国际现货黄金在前一个交易日继续走低，盘中最低触及1192.18美元/盎司，终报收1194.02美元/盎司，现长期维持在1190关口附近。对此，市场分析人士认为，黄金再跌还是没有迎来足够的低价买盘，从目前这种极端看空的市场情绪来看，黄金的抛售将会越来越少，底部也越来越近，但在无买兴的助力下，金价短期仍有下行压力。今晚，黄金恐将因美国经济数据的利空表现，延续跌势。

　　据新华社芝加哥记者最新报道，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价14日比前一交易日上涨1.8美元，收于每盎司1200.7美元，涨幅为0.15%。报告称，土耳其里拉暴跌引发全球市场波动，美元指数高位示弱后，黄金的避险属性得到有效发挥，进而帮助期金止跌反弹。不过，尽管期金收涨于1200美元关口上方，但根据美元指数强势拉升破位96，再逼97关口，触及13个月高位来看，现货黄金暂无做多机会。

　　受前期美国经济数据利好提振，美元指数跃升至年内高位，并不断刷新新高，使得金价持续承压。当前主导黄金市场的关键因素依然是美元，而良好的经济数据更是为美联储9月加息提供线索，再次增强美指多头动能。在美元高企的压力之下，恐慌情绪蔓延至全球市场，各大货币的吸引力被大大削弱，也加剧了国际金价的下跌，导致黄金多头隔夜无功而返，促成今日亚市早盘黄金身陷窄幅震荡的困局。

　　值得一提的是，黄金价格来到2016年中旬以来低位，挥之不去的却是抛售阴影。数据显示，全球8大黄金ETF持仓总量昨日再次减持，当前为1382.53吨，较上一交易日减少1.473吨。另一方面的CFTC数据显示，截至7月31日当周，COMEX黄金期货投机性净多头头寸大减超2万手，使得净多仓总量降至12688手，为2015年12月以来最低水平。两大数据均反映出一个问题——投机客对金市的看空态度处于极端水平！

　　消息面上，本周除土耳其危机外，再无其他重大消息干扰。很可惜，土耳其危机没有带来黄金的大涨，反而是限制欧元动作，造成货币市场混乱，为强美元多添一个筹码。美元强势，黄金受苦。

　　技术面上，现货黄金日线图显示，布林带轨道开口，K线位于布林带中下轨道之间，走势偏弱，上方仅有1200美元/盎司大关阻力。四小时图显示，布林带强势开口后逐渐缩口，整体轨道偏向下行。附图指标MACD显示，双线趋势向下衍生，绿色动能柱暂缓放量；附图指标RSI显示，双线于50轴水平附近死叉，快线趋平，慢线下行。综合来看，行情有小幅上行后下跌破位迹象，因此建议投资者反弹部分即空单进场。具体策略如下：

　　1196-1195一线空单进场，止损1200，看向1190下方

曾莫哲

曾莫哲

　　黄金一退再退，究竟下一个底在何方，本周一下破1204/05底部支撑后，以为会在1195会形成一个底，但好景不长，在此位做过一次挣扎，冲击到高点1203附近后很快就被打下来，1195成为了过眼云霄，最低下探靠近1190，这一整数关口可又是一个好支撑点，应该会停留在这里吧？周二可谓是关键的一天，如果黄金还是持稳于1190上方，证明此位的底部支撑就形成了，但走势的结果，并不让人满意，没能形成一次上破1200上方，而是陷入震荡走势中，白盘低位窄幅震荡，晚盘刚鼓起勇气向上做出一波冲击，但很快就泄气，导致到收盘也处于弱势收盘，这样1190形成底部支撑，再次变的不牢靠了。今天，此位果然还是未能保住，早盘连挣扎都没有，直接以开盘价位阻力，逐步走低，这使得我们不得不把底部支撑位再次下移到1183-85一线去，目前靠近1185附近获得部分踹息，但从反弹的力度来看，此短期支撑位很难阻挡进一步下探，1183-85能阻挡住吗？
　　
　　今天晚间20:30公布的美国零售销售，该数据素有“恐怖数据之称”，如果该数据向好的话，那么料美指将冲击97关口，而黄金也将继续承压下跌，反之将大大提升黄金价格，可能会牵一发动全身。毕竟此数据是判定一国的经济现状和前景具有重要指导。是否会是黄金多头最后的稻草呢？
　　
　　日线上，v-信zengmozhe早盘做过强调，现在就不强调了，黄金想获得反弹，先看布林带下轨是否会再次缩口，缩口就代表机会来临，或者上破10日均线，不然一切反弹都在为空做铺垫。短期4小时线上，各均线指标均表现较为弱势，布林带下轨继续向下开口，附图指标，macd双线处于0轴下方死叉继续向下延伸，绿能由缩量再次开始放量；sto双线死叉下行已经延伸到超卖区。4小时整体偏弱。晚盘留意的压力点可以分别关注1195,1200，1205；下方支撑位，目前可以先留意1183-85一线，破位下看1175。操作上高空为主，低多为辅。
　　
　　点位上建议，早盘我们强调的1183-85一线可以考虑进多一次，止损1180，目标上看1190-92；上方做空，等待1193-95一线完成，止损1197，目标下看1188-1186；（注：美盘零售数据如果表现利多，可以根据当时点位，先轻仓进场一个多单。如果利空1183-85的多单进场的可以选择小幅获利离场，没进场的可以继续观望等待，切莫去追空）。

曾莫哲

　　黄金接连受压，支撑位有如摆设，多头全面崩盘，前期台阶式下跌以离我们越来越远。昨天早间开盘于1194附近，随后连挣扎都没有，直接以开盘价为阻力，逐步走低，强调的1190未能阻挡住，后以为1183-85会构建一道支撑，但只是稍做停留，在反弹无力的情况下，再次冲破，接连试探1180，但还是无法止住跌势，后进一步下探到1173附近才收住下跌步伐。全天整体波幅再次出现一个20点。周一下破底部支撑1204/05，走出一次20个点的行情。昨天下破1190后再次上演一次。以为今天黄金会以1175为支撑再次做一个调整走势，谁知调整都不给你调整了，直接来一个暴力下跌，一个小时直接从开盘价1175，下跌到1160附近。又是一个15个点的下跌，正当关注公/众/号曾莫哲怀疑这样的下跌要到几时才能收住步伐。早间的急跌会是一个契机吗？是为释放最后的空头迎来反弹的时候，黄金止步了进一步下跌，在1160附近逐步开始回收丢失的地盘，目前再次站上了1170上方，把失地已经收回来一大半。所以在任何时候，我们都不可完全去放弃，当你认为底部遥遥无期的时候，可能这个时候，底会悄悄来临。
　　
　　消息分析：周三，土美关系进一步恶化。土耳其将对从美国进口的部分产品大幅加征关税，乘用车的关税提高120%，酒精饮料的关税提高140%，烟叶关税提高60%。被加征关税的还包括化妆品、大米和煤炭等产品。此次土耳其的新关税措施涵盖约10亿美元美国进口商品，与上周美国对土耳其提高钢铝关税的价值相当，土耳其将此次关税措施视为对美方关税的回应。其次土耳其法庭拒绝了释放美籍牧师布伦森的诉求。土耳其的强硬回应令土美关系再度恶化。新兴市场崩盘风险持续飙升，早间大宗商品市场已集体大跌，市场恐慌情绪在美盘进一步加剧。
　　
　　此外，晚间公布的美国“恐怖数据”大幅好于预期，让强势的美元多头更上一层楼。在美指突破97关口后，大宗商品和非美货币集体溃败。此次美元只是触及97关口，并未真正站稳。一旦美元指数有效突破该关口，意味着接下来涨势可能进一步加速。
　　
　　今早亚盘时段，黄金延续了昨天美盘时段的跌势，现货黄金触及19个月新低。美元涨势在本周较为平稳，目前不能说美元走强是导致最新金价波动的直接原因。金价下跌反映的可能是随着利率上扬，投资者对黄金作为避险资产信心的下降，而可能会选择国债或美元作为更安全的投资。
　　
　　技术面上，日线上，在周一收取一根大阴后，周二做了一个调整，收盘十字阴，周三做出方向选择，再一次延续周一的大跌，收取一根大阴。今天还没等你完全投入工作中，黄金不做调整，再次给你急跌一个15美金，但根据历史走势来看，一般早盘急跌无好事，本次这波急跌是否也会是这样的情况，果然在接下来的上行被曾莫哲证实，目前再次徘徊于1170上方了，日线目前以一根下影线较长的小阴在运行。是否会进一步向红柱转变，我们需要留意接下来的变化。上方重点关注1175-78一线的压力，破位将有机会再度测试5日均线压力位。黄金阳柱就坐实，那么明天的走势如果再次来一根阳柱，黄金涨幅可能会悄悄来临了。下方留意低点1160就可以。
　　
　　目前4小时线上，今天的第一根柱子，虽然使布林带下轨进一步向下延伸，但随着止步于1160，逐步回升。这根柱子由大阴转变为一根带下影线较长的小阴，收于1169上方，可以看出早盘的急跌可能是给空头做最后的释放，黄金将还有机会向开盘价上方发起冲击。小时线上，在一根大阴后，接下来的一根柱子已经成功收回跌幅的一半还要多，这可以看出黄金的跌势有所制止，接下来就看走势是否会进一步加力了，不然今天的走势可能会陷入1160-78之间震荡运行了。
　　
　　综合来看，早盘急跌之后，很快获得了拉升，基本符合历史的走势，早盘急跌无好事。对于接下来的走势，v-信zengmozhe建议只看黄金是否能事先打破1175-1178的阻力点，如果能再次企稳，那么黄金将再次具备资格冲击1188。如果不能做进一步突破，那么今天的低点我们可以确定了，在1160。处于1160-78之间震荡就不容质疑了。
　　
　　点位上，可以以高空为主，低多为辅，上方选择空单点位可以考虑在1176-78一线完成，止损1181，目标下看1170；下方多单可以考虑在1160-63一带完成，今天1160是低点基本已经确定，止损1158，目标上看1168-1170；如果今天出现一次冲击1178，出现回调，可以等回调1170-72一线做多，止损1168，目标继续看1178.上方今天如果能成功冲破1181，回调1178附近大胆做多，止损1174，目标上看1185-88一线。

曾莫哲

　　1182就差临门一脚，最终还是未能突破，导致黄金回调再次下破1178短期支撑位，进入1173-82之间震荡。而此次震荡，是对昨天日内的大涨进行修正，还是只是一个幌子，准备再次下探？今天周五走势最为关键，昨天收取一根金针探底，可谓是一个好兆头，因为这种形态往往预示着，空方抛盘力度减弱，多方已经开始有所亮剑。但还需要今天再次能续节一根阳，那么下周一我们关注反弹就有更为充足的理由。如果不能形成，收取一根阴柱，那么反弹上行可能再次告于一段落，缺乏延续性，接下来的行情继续震荡或者再次探底都有可能出现。
　　
　　而对于操作上，关注公/众/号曾莫哲昨天美盘写的点位就强调，如果黄金能继续走强冲过1182压力点，那么下方1178支撑位就成立，而布局在1178的多单会收取一波很可观的利润，如果此位不能突破，那么1178可能很难保证，行情有可能陷入1173-1182之间进行震荡走势，继续等待下一步选择方向，而下方1173附近也是一个进场多单的位置，但在这波回调中，只到达1174附近就形成了反弹，导致1173的附近就差一个点，为能成交。而接下来却让多头士气获得了大涨，在试探1174附近后，来一个快速反弹，1182多次冲击未果的阻力位还是未能成功攻克，但我们的单子却获得了出场机会，既然震荡午夜1181附近的空单可谓最合适，没想到后半夜就给我们带来了惊喜。
　　
　　消息面来看，昨天美国最新出炉的费城联储制造业指数远逊于预期，有关中美重启谈判的消息使得市场风险情绪抬头，土耳其危机也暂时得到控制。美国总统特朗普和白宫经济顾问库德洛均发表了利好美元言论，不过多头仍无动于衷。
　　
　　不过对于土耳其事件上，昨日一名德国民众在社交媒体上批评土耳其后，因被控“宣传恐怖主义”而被土耳其方面拘捕。受到美国制裁之后，土耳其与欧盟关系回温，但土耳其逮捕德国民众这一行为很有可能导致土欧关系破裂。周五凌晨美国财长努钦发表讲话称如果土耳其不释放美籍牧师布伦森，美国将准备施加更多制裁，土耳其危机似乎还要再升级，投资者应密切关注德国反应。
　　
　　技术面上来看，日线上，昨天一根金针探底，是否会真的成为后期黄金反攻的依据，今天黄金进一步上冲5日均线上方较为关键，目前5日均线从昨天1188附近已经下移到1182附近，也就是昨天高点地方，10日均线也从1200附近下移到1196附近。两者之间的距离相差较远，但只要能一步一步上冲，那到后期冲破10日均线就指日可待，不然良好的机会会再次错过。至于短期4小时线上对于反抽的表现还不是很强烈，连布林带中轨都未试探过，只是让5日均线完成上串10日均线，而且这个上串都不是很稳定。附图指标macd上，双线处于0轴下方逐步开始向金叉转变，可以看出黄金想加大上行幅度，只指望昨天的一波涨幅根本不够。还需要继续保持上冲，才能彻底满足上冲的要求。根据走势来看，今天下方需要留意关注支撑位1170-73一线的支撑，如果此位再次获得破位，那么黄金将再次出现一次探底。上方除了关注1182阻力点以外，还需要留意4小时中轨的压力1185，其次就是30日均线1191，最后才是日线10日均线地方1196.
　　
　　操作上建议，以1168-70为防守点，在上方布局多单，突破防守点单子直接止损，上方可以选择在1170-73一线完成进场多单，目标依然上看1178-1182，如果能突破1182，回调1178-80一线依然可以选择布局多单，止损1175，目标上看1185-1188-1192，空单建议v-信zengmozhe根据盘中建议再次给出。

曾莫哲

　　在上周五建议中强调，黄金多方想进一步控盘，需要在周五再次续节一根阳柱，如果能冲上1182上方就更为完美，白盘加晚盘前半段并未让这一机会实现，一直保持在1173-80之间震荡运行，连一次上破1182的机会都未给出。以为结果就这样了，继续调整等待下周一决定胜负。但到晚盘后半段，大家都已经休息的时候，黄金却开始不安分，以最后不到两个小时的时间，完成前面未完成的心愿，上破1182，最高接近1185附近，收盘也收于1182上方，日线以一根基本实体的阳柱收官。这样本周黄金继续上行就增添了更多筹码。但是否会再次形成短暂的上行，还需要看接下来的消息面是否会给黄金更多支撑，本周可谓就是一个关键周。
　　
　　上周五黄金之所以获得了部分反弹动力，主要是因为上周后半段中国商务部表示，应美方邀请，商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文拟于8月下旬率团访美，与美国财政部副部长马尔帕斯率领的美方代表团就双方各自关注的中美经贸问题进行磋商。中方欢迎在对等、平等、诚信的基础上，开展对话和沟通。会谈或将在8月22日至23日举行。这表明双方都在努力避免使这场针锋相对的贸易纠纷问题伤害两国关系、动摇全球市场，全球市场有望恢复稳定。但最终结果还是要看双方的谈判效果和谈判内容，关注公/众/号曾莫哲认为以特朗普的强势和中国政府的坚决来看，谈判结果未必就是乐观的，除非双方都做出重大的让步才会让这样的火星撞地球的第二波碰撞避免，所以尽管市场对此表示乐观，投资者还需谨慎应对。
　　
　　而土耳其事件上周可谓是黄金下行的罪魁祸首，虽然在后半周受到中美贸易影响，得到部分缓和，但在北京时间上周五，美国警告土耳其称，如果不释放美国牧师安德鲁-布伦森（Andrew Brunson），美国将对土耳其采取更多制裁措施。作为回应，土耳其总统埃尔多安周六在首度安卡拉召开的执政党正义与发展党年度大会上表示，土耳其不会向经济威胁屈服。后续土方可能会采取反制措施，让美土冲突加剧，进而加剧投资者对新兴市场的担忧。
　　
　　除了以上因素外，本周还将有更大的变动出现，周四至六（8月23-25日）素有政策拐点“晴雨表”之称的杰克逊霍尔年会将在怀俄明州举行。这场由美国堪萨斯城联储主办且具有30多年历史的央行年会一向备受关注，不仅因为召开期间金银等市场一般会有明显行情波动，还因为美联储主席在内的各位央行高官都将发表重要演说。根据过往经历，几乎每次会议都会有一些重要央行官员释放明确信号或讨论当下的核心危机，包括暗示加息/降息、新一轮量化宽松（QE）等。
　　
　　在鲍威尔的领导下，美联储今年内已经加息两次并计划再加息两次。市场普遍预计，美联储会在9月决议中采取行动。近期表现强劲的经济增长也在支持联储加息。在本月的半年度听证会中，鲍威尔对美国经济前景发表乐观看法。他表示，美联储看好现阶段的经济和就业，通胀也没有失控迹象，当前最佳路径是渐进加息。不过他也提及对贸易局势的担忧，他认为很难预测贸易政策对经济前景的影响。近期美国和全球多国的贸易纠纷不断，闹得市场“鸡犬不宁”。不少经济学家都发出警告称，美国发起的这场贸易战不仅损及美国经济，还会挫伤全球经济。纽约联储的最新调查显示，美国对进口产品加征关税令美国企业面临成本上升和海外销售额下滑的双重压力，对美国企业整体利润造成负面影响。这次年会不仅鲍威尔，其他央行高官预计也会就贸易问题展开激烈讨论。
　　
　　此外，周四凌晨2点整，美联储将公布7月31日至8月1日货币政策会议纪要。随着近期美国经济数据表现相对强势，目前市场对美联储加息预期强烈。上周美元指数试图突破97失败后开始回调，鉴于目前美国经济向好，资本大量回流美国，美联储有动力进一步缩表，周四公布的货币政策会议纪要可能会成为美元指数冲破97的导火索。此外，美国劳工部还将在周四晚20:30公布当周初请失业金人数，上周初请人数同比小幅下降。
　　
　　技术面上，周线上目前黄金处于严重的超跌状态，自1300再度破位以来，周线上仅有一周收小阳星线修正，连续近两月的持续下跌回落，大大超出意外。目前上方重点需要关注5周均线1200压力回补测试，如果未来2-3周内有回弹，但却不能站回到1200上方，那么所见的反弹暂且只能视作空头的回补。即便后期重返1200上方，多头信心的建立也需要足够的时间以及基本面方面的支持，相对目前市场基本面状况而言，基本面能给黄金带来强势拉升动能的可能性并不大。
　　
　　日线上，黄金上周初便意外强势跌破1200，随后的连续弱势下跌也大大超出市场预期，虽然周四、五有所回弹，但1200这个关键位置已然失去，且会转化为未来短线的主要压制。借助日K线形态，上周后半周两根K线组合偏向看涨，目前行情虽站上5日线，短线有延续回弹的需要，但回升的动能依旧未必会太强，因为MA10这个重要的关口还没有触及，这一线可以说是趋势中的多空生死线，可以看下过去几个月的行情，基本都是多头死死压制在这一线下，目前日线的MA10已经下移到1195一线，同时我们从这波下跌的开跌口，也就这1214-1217一线拉一个黄金分割线下来，会发现这波反弹的极限回撤位置也同样在1193-1195一线，那么这一线的关口在本周就显得尤为重要了，第一次触及，绝对可以空一次，而想要这次机会到来，还需要看今天是否能持稳于5日均线上方运行，如果今天再次下破5日均线，那么上探10日均线就变的遥遥无期了。目前布林带下轨再次出现部分缩口，附图指标上，macd双线虽然依然保持死叉在运行，但绿能在逐步缩量；sto双线已经在超卖区完成金叉，并进一步向50轴发起攻击，可谓是一个好机会，就看今天黄金是否坚挺在5日均线上方。
　　
　　短期4小时线上，经过上周五的尾盘一波拉升，已经成功站上布林带中轨上方，短期还受到30日均线压制，如果能进一步上破，那么再次攀升布林带上轨的机会就会再次到来。目前下方除了中轨形成支撑以为，5日均线上串10日均线，也给黄金上行提供一定支撑，目前处于1178附近。附图指标上，macd双线处于0轴下方金叉上行，红能持续放量；sto双线已经金叉上行攀升到超买区附近。综合4小时来看，反攻试探依然保持良好。
　　
　　综合上述来看，黄金迎来久违的反弹局面，是否会在今天继续延伸，就看下方1178-80一线的支撑是否牢靠，如果再次打破，那么黄金将再次缺乏延续性，可能会再次陷入一个震荡走势中，而且还将有机会去触及上周形成的底部支撑1160一带。中间支撑可以留意1170-73一带。所以对于今天操作，v-信zengmozhe建议上方可以重点关注短期压力位1185是否站稳，站稳将有机会继续保持上行的步伐去挑战日线10日均线压力位。
　　
　　点位上，目前已经上破1185，但表现的并不是太稳定，建议回调1181-83一线轻仓进场部分多单，止损1178，目标上看1188-1190-92；上方首次做空可以等待1193-95一线考虑，止损1198，目标下看1187-85；如果本次再次打破1178支撑位，下行可能会再次到1170-73一带寻求支撑。其它点位根据盘中走势q1799,447835再考虑安排。