本周，原本想换个活法，远离论坛，关闭交易软件，关闭电脑，计划让自己在忙碌的生活中放松一下，于是约了几个要好的朋友一起坐坐。本来是想在短暂离开股市，谁知茶余饭后不知不觉又谈到了股票上来。话语间，朋友叙述了他的事情，这件事给了我的心灵一个不小的触动。回来后想了很多，于是就坐下来写写感想。 先说我的这位朋友斌。斌是我从小一起长大的好友，天生聪颖，毕业后从事些生意，积累了第一桶金，后来在拆迁风行的前几年，幸运的成为拆二代。2010年关闭了生意，把手里的几套房子变现后，成为职业投资者。 今年5月份一起聚会，斌神采飞扬，气宇不凡，侃侃而谈自己的投资收益与规划，他是在14年底开始满仓加杠杆，到5月份我们见面时资产已经六千多万。那时的他是我们这个朋友圈子里混的最好的。 今天又见到了斌，着实让我吃了一惊，与四个月前的反差之大不可想象。他头发花白，不到40岁的他看起来像是接近半百的人，衣衫也不在打理的光鲜，言语上可以听出想的的消极，精神很萎靡。他告诉我们，他爆仓了，并且将仅有的房子抵押出去追加了保证金，也没能幸免。 我感叹人生无常，仅仅四个月，恍如隔世，从天堂直线下坠到地狱。 四个月前，在斌侃侃而谈他的人生规划时，我能看到他满眼里对美好人生憧憬，他是那么的春风得意，仅仅四个月，他变得失落、迷茫，对人生开始怀疑，丧失了希望。如果四个月前他能听我一声劝阻，将杠杆卸掉，即便是满仓到今天，也至少能有两倍收益。 但那时的他，是听不进去一点的不同的声音的。他甚至劝说我们讲，现在是最好的机遇，抓住牛市，满仓杠杆，享受财富暴涨的快感。但我有两年做期货的经历，我明白如果没有很好的风控和克制能力，在人本性贪婪的情况下，爆仓的几率是很大的，之后我将杠杆作为我的禁区，因为我知道我驾驭不了。斌告诉我，当开始下跌时，就是想反弹就卖，当开始反弹了，想着再涨涨就卖，到后来我们都知道了，千股封停，已经没有机会出逃。 这件事情着实击中了我的内心。我想，投资就是这样，能让你看清楚你的另一面是天使还是魔鬼。 一直认为，普通人距离财富最近的路就是投资股市，到现在我也是这样想的。因为门槛低，甚至不需要多少的专业知识，即便是你做个最简单的生意投资个门店，还需要租房、管理、招人及投入精力等等，进入股市却简单很多。 但实际情况我们看到的却是另外一面，股市的一赚二平七赔，百分之九十的人无法解开这个通往财富密码。很复杂吗？这条路很难走吗？我经常想，有时候我们之所以看不清楚，就是源于我们距离市场太近，陷入了每天的追逐，而忽略了投资的本意。 不识庐山真面目，只缘身在此山中。有时候，人是需要换个思维方式来认识自己认识世界的，跳出这个故步自封的圈子，再看看，你就会明白不少。 接下来我们打开脑洞，试试换个思维来思考问题。 打开通往财富的密码(一) 如果你能减少操作频率，每一两年只在合适的点位做一次买卖操作。 先看数据： 中国股市几次重要的历史大底： 底1：1992年11月9日——11月24日，时间12天，点位386——459，市场平均市盈率15倍左右，平均市净率1.5倍左右。 底2：1994年7月18日——7月29日，时间10天，点位325——406，平均市盈率12倍左右，平均市净率1.2倍左右。 底3：1996年1月18日——2月15日，时间21天，点位512——538，平均市盈率19.44倍左右，平均市净率2.44倍左右。 底4：2005年5月24日——6月8日，时间12天，点位998——1048，平均市盈率15.87——16.46倍，平均市净率1.7倍左右。 底5：2008年10月27日——11月7日，时间10天，点位1664——1809，平均市盈率4.04——14.24倍，平均市净率1.95倍左右。 以上五次大底显示的共同规律：平均市盈率15.4倍，平均市净率1.76倍。 中国股市几次重要的历史大顶： 1997年1510点大顶平均市盈率59.64倍、平均股价15.16元。 1999年1756点中期大顶平均市盈率63.08倍、平均股价14.1元。 2001年2245大顶平均市盈率66.16倍、平均股价17.51元。 2007年6124点，沪深两市当天所有股票的平均市盈率是71倍、平均股价22.54元。 顶部市盈率大概在60倍甚至于70倍。但在60倍以上清仓都是明智之举。 从以上数据可以看出，每一次牛熊轮回市场平均市盈率在20倍左右和60倍左右之间穿梭运动。如果你能自1992年的底部开始，每次在20倍市盈率买入，60倍市盈率卖出，截止到2007年牛市结束，15年你的收益将是惊人的150倍左右（此数据为概算）。 因此，简单的依靠在熊市介入，牛市卖出，是打开财富密码的方法之一。
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