TA的每日心情 | 开心
2018-1-21 21:57 |
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签到天数: 119 天 [LV.6]常住居民II
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大势猜想：弱势震荡 市场节日气氛严重
实现概率：75%
具体理由：尽管创业板指依旧奋勇向上拉升创本波反弹新高，但在权重萎靡不振的情况下下，各大股指纷纷冲高回落呈弱势震荡格局。而从时间节点与资金等方面要素看，大盘弱势震荡又暴露了两大隐患：
首先，大盘冲高回落暴露了市场节日气氛严重、做多人气不足的隐患。本周六与下周将迎来中秋与国庆假期，而历来国庆小长假前夕，市场行情均会呈现缩量弱势震荡格局。这一方面是投资者因长假无心恋战的因素，另一方面则是部分投资者担忧外围市场的不确定性，开始提前减仓了，这也今日盘面众多个股走势摇摇欲坠、筹码不稳可看出。如近期涨幅巨大的暴风科技开始高位放量走弱、股价虚高补跌类个股金盾股份、维尔利继续跌停板，杀跌中继类个股合锻股份、雪莱特继续跳水杀跌等。充分说明在国庆长假来临之际，涨幅巨大、业绩暗淡、补跌、未跌透与主力出逃类个股，所暗藏巨大杀跌风险。
另外，数据显示9月财新制造业PMI初值为47%，不仅逊于预期，且创下2009年3月以来新低。基本面仍下滑较快不仅让蓝筹股普遍承压，也让多方缺乏做多底气，这让今日市场再陷地量。同时，证券保证金连续三周净流出，海通加强两融信用账户持仓分级控制，后续将有券商陆续跟进，场内存量资金的仍不断离场，也令市场交投活跃度大幅下降，而无量的反弹行情，就算是突破也是假突破而已。
因此，在这两隐患未消除下，对当前的行情我们不应过分乐观。而应小心驶得万年船，对那些筹码不稳、弱于大势的逢反弹调仓便是正确的，而对那些具有主力深度介入，且又具有国企改革预期的个股，则可在大盘杀不动时大胆调仓换入，毕竟此类股只要大盘不深跌，便极可能成为弱势暗中爆发的新龙头。
应对策略：短期需注意获利了结和十一长假到来可能带来的调整，中长线还是保持继续高抛低吸。
资金猜想：保证金连续三周净流出
实现概率：80%
原因描述：投保基金最新数据显示，上周(9月14日至9月18日)证券保证金净流出735亿元，日均余额为2.45万亿。这是保证金连续第三周净流出，三周累计净流出2633亿元。
同时，中国结算最新周报也显示，上周新增投资者数量28.1万户，环比前一周减少5%。A股投资者交易活跃度和持仓数比例也继续回落。上周参与交易A股的投资者数量为1952万户，占已开立A股账户投资者数量的20.77%，前一周该比例为20.96%；期末持有A股的投资者为5029万户，占已开立A股账户投资者数量的53.50%，环比前一周的53.89%继续减少，为连续第三周减少。
兴业证券首席策略分析师张忆东认为，市场信心仍在“筑底”，风险偏好的改善比较缓慢，但做多动能及赚钱效应近期有所提升。一方面，清理场外配资所导致的被动“杀跌”动能衰竭，利空显著缓解；另一方面，美联储暂不加息，人民币汇率已现趋稳迹象，打消了市场对于汇率和其他风险资产负反馈的疑虑。
申万宏源首席宏观分析师李慧勇也认为，在美联储暂不加息、中美利差有缩小趋势的背景下，近期资本流出情况可能会缓和。数据显示，全球资金流出中国市场的幅度已连续四周减小，9月16日当周录得7.52亿美元净流出，前一周为净流出12.46亿美元。
李慧勇同时也提醒，美元走低很可能是暂时的。长期来看，资本流向取决于中国经济基本面和中国改革成绩。
除了海外市场对国内的影响，分析人士指出，国内流动性稳中向好，市场流动性总体回归均衡局面，也将有利于市场信心的筑底。
22日，央行[微博]继续500亿元逆回购操作，公开市场实现零投放。李慧勇认为，市场流动性总体回归均衡局面。上周，逆回购量较前周千亿量级相比大幅下降，表明央行根据资金面状况，维持适度的公开市场投放力度。本周，逆回购到期量为900亿元，临近季度末，市场仍然存在流动性波动风险，预计央行仍将维持适度的货币投放。
尽管整体流动性环境偏暖，但分析人士也指出，长期而言，A股仍将受困于复杂的“重建”进程。海通证券(600837)首席策略分析师荀玉根表示，总结历史，行情展开分三步：第一步，无风险利率下降，价值投资者入场；第二步，风险偏好上升，高净值投资者入场；第三步，盈利(预期)改善，中小投资者入场。8月25日，央行“双降”后利率继续下降，大类资产轮动开始奏效，价值投资者已有入场迹象，当前市场的核心是风险偏好能否提升。
应对策略：保证金连续净流出显示市场风险偏好的改善比较缓慢，显示市场信心仍在"筑底"，短期行情仍有反复！
热点猜想：隔夜国债回购暴涨200%
实现概率：75%
原因描述：隔夜国债回购(GC001)今日早盘大涨，盘中涨幅一度突破200%，截至目前，GC001涨幅为176.75%，利率价格达到3.15%。市场人士称，9月底恰逢季末，银行业监管考核对流动性有季节性的影响，而此次适逢创中秋、国庆节假日，居民取现需求上升加大银行备付压力。
海通证券分析师丁文韬指出，银行流动性紧张，中小企业融资困难，流动性资金短缺，会寻求其他方面的融资渠道。
应对策略：相关概念股如浙江东日、香溢融通、友阿股份、棒杰股份、浙江东方等值得关注！
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