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曾怡玲：黄金止跌反弹正常调整，原油进入增产危机
国际现货黄金周二(5月10日)持续下跌逼近两周低点，美市盘中最低下探至1257.20美元/盎司，但后来跌势缓解，至尾盘时止跌翻红。日内公布的美国零售业数据偏乐观，对黄金上涨进一步构成压力。数据显示，美国5月7日当周红皮书连锁店销售年率增长1.1%；美国3月批发库存几无增长，销售实现近一年来最大增长。周二美元连续第六日上涨，美股大幅收涨，三大股指收涨均超1%，市场风险情绪有所回升，对黄金进一步形成利空。
近期黄金涨少跌多，在过去6个交易日中有5日下跌，自上周一(5月2日)冲击了15个月的高位1306.60美元/盎司之后，接连丢失1300、1290、1280及1270等关口，目前1260的关键位也岌岌可危。上周五(5月7日)黄金在美国非农就业创7个月新低的利好下大幅反弹，但也未能重返1300的关键位，目前金价继续处于调整之中，美元的强劲反弹及美股的企稳，仍是黄金上涨的两大阻力。不过，分析师称支撑黄金的两大驱动力美联储加息预期减退及美元走弱，仍然没有改变。
全球央行一心扑在让本币贬值上了；如果对他们所做判断的信心继续下降，那么黄金受到的影响可能非常强大；今年第一季度的金价走势更加可能代表上涨行情的开始，而不是结束，黄金是其最大的资金配置对象。今年第一季度金价上涨了16%，创下1986年以来的最大季度涨幅。今天周三5月11日黄金开始反弹。
API库存大增限制了油价涨幅。美国石油协会(API)周二称，上周美国原油库存增幅远超预期，而汽油库存也意外增加。API公布，截至5月6日当周，美国原油库存增加345万桶，至5.431亿桶，调查的分析师预计为增加71.4万桶。此外，库欣原油库存大增146万桶。上周汽油库存增加27.1万桶，分析师预估为减少71万桶。在API公布美国原油库存增幅大于市场预期后，原油价格在盘后交易中大幅缩减涨幅。
基本面利好因素：
1.美国劳工部(DOL)上周五(5月6日)公布的数据显示，美国4月非农就业人口仅仅增加16.0万人，为2015年9月以来最低增速，远不及市场预期的增加20.0万，且失业率则持稳于5.0%。数据还显示，美国4月劳动参与率回落至62.8%，月平均每小时薪资月率攀升0.3%；年率增幅则增长2.5%；4月全职员工、商业、医疗卫生以及金融就业岗位有所增加，采矿业岗位继续减少。
2.上周四(5月5日)晚间美国公布了其上周初请失业金人数，结果相比前值有所上升。根据美国劳工部最新的数据显示，美国上周初请失业金人数为27.4万，增加了1.7万人，高于预期的26万，为五周来新高。虽然如此，初请人数依然保持历史低位，显示着美国就业市场的有所改善。
3.据上周三(5月4日)公布的一份政府报告称，美国3月贸易赤字意外大幅缩窄，其中进口创五年来最低水平，而出口也因美元走强和海外需求疲弱而受到拖累。美国商务部(DOC)周三表示，美国3月贸易逆差为404.4亿美元。预估为逆差415.0亿美元。路透社点评美国3月贸易帐称，美国3月贸易赤字意外大幅缩窄，暗示美国当前贸易情况显现下滑的趋势。
4.黄金ETP持仓量周一(5月9日)增至1803.7吨，继续处在2013年12月来高位，而黄金ETF自4月25日来已增加50吨，创下两个月来最长连增记录；加拿大蒙特利尔银行表示黄金ETF将继续受到青睐。
市场动态反应：
1.Kitco上周五(5月6日)发布的每周黄金调查显示，对黄金的看多情绪仍弥漫，超半数的散户投资者和市场专业人士均看涨下周黄金。本周参与在线调查的普通投资者有660人，其中418人或63%认为下周黄金仍看涨，同时159人或24%看跌；83人或13%保持中立。在针对专业人士的调查中，接触了35人，有16人回复，其中9人或56%认为下周价格更高；5人或31%认为价格会走低；2人或13%保持中立。市场参与者中包括黄金交易商，投行，期货交易员及技术分析师。
2.研究机构ICN在周二(5月10日)发布的报告中指出，黄金在狭窄区间盘整，但仍在1259.00和20日均线上方运行。因此我们仍保持看多，但需在1280.00-1281.00之上交易来确定和加速，只要1259能够持稳。
3.汇丰银行在周二(5月10日)发布的报告中称，今年各国央行购买黄金有望加速。该银行援引世界黄金协会数据称，第一季度官方购买黄金达45吨。汇丰称“看来各国央行继续以适度的方式投资黄金。各国央行对黄金的需求对黄金的展望是积极正面的。尽管各国央行的购买量比珠宝及投资需求要小，但比较稳定而且也吸收了一定的黄金数量。更重要的是，那些黄金贮备较大的国家，多数属于OECD经合组织的成员国，它们出售黄金储备的意愿不强。”
4.汇丰及MKSS.A.在周二(5月10日)发布的报告中称，尽管黄金总体趋势上涨，但目前黄金正面临进一步的下修。汇丰称“金价在短期内可能会跌至1220美元/盎司的水平。如果美元继续上涨，黄金压力会更大。我们仍把此次下修看着是健康的的回调，因近期黄金和白银都上涨过度，黄金可能会回调至1245美元/盎司，白银可能会到16.55美元/盎司，这几乎是铁板钉钉的事，尽管仍将维持上行趋势。”
5.ETF证券商品研究总监NiteshShah周二表示，“支撑黄金的驱动力仍然不变，包括美联储加息预期的波动，及美元的走弱，这些将会使投资者感到很大的不确定性，转而支撑贵金属。”
6.ICBC标准银行分析师TomKendall认为，黄金在上周冲击了15个月的高位1303.60美元/盎司之后，发现1300阻力位非常坚固，今年都可能很难攻克，尤其在目前实物黄金需求比较疲弱的情况下。
7.迪拜贵金属投研机构ISABullion周二发布的黄金技术研报认为，周一黄金市场大幅下跌，但仍高于1260美元的关键支撑。然而K线图已来到震荡区间的底部，不过依然展现了下行压力。尽管如此，预计在足够的支撑力度配合下，市场反弹将有空间可拓展。我们简单地选择离场观望，等待具有反转意义的K线形态来予以介入做多，市场将继续尝试向上突破1300美元阻力。
技术面：
黄金昨日日线收带下影线阳柱，不过技术形态呈不完整的下跌抵抗形态，连续7个交易日，除两个交易日收阳之外，其他交易日连续下跌，并且阳柱后立马跟上大阴，阴柱吞没阳柱，空头氛围浓厚，均线指标死叉，金价位于MA10-1275下方，附图MACD于0轴上方死叉，绿柱放量，STO指标死叉，金价反弹做空为妙，日内操作上笔者建议以反弹做空为主，做单严格止损。但一定要坚决跌破前期低点，否则不要勉强做空。现货黄金4小时图，15EMA向下运行，50SMA也在趋缓慢慢拐头向下，目前行情暂时企稳于拐点支撑线附近，如果能够坚决跌破下方一系列支撑作用的话则再去做空黄金
现货黄金小时图，短期的下降趋势线有被突破的迹象，行情稍稍有企稳的表现，但大的格局没有改变，所以耐心等待调整。另外，如果行情坚决突破上去，则空头思路暂缓。
现货黄金操作建议：
1、1270-1272附近做空，止损4个点，下看1263-1260一线
2、1255一线做多，止损4个点，目标1270
沥青昨日日线收阳，收回前一个交易日大半跌幅，目前沥青正在震荡走跌，连续多个交易日日线都有较长上影线，也说明上方抛压严重，多头的出逃无形中成为空方助力，目前均线指标死叉，附图MACD于0轴上方死叉，绿柱放量，不过沥青上行趋势并未跌破，沥青看空不追空，日内操作上笔者建议以区间操作为主，做单严格止损。
宁贵沥青操作建议：
1、4270做多，止损40个点，目标4330-4350一线
2、4365-70做空，止损40个点，目标4250-4200
周三重点关注：
16:30英国3月工业产出(年率)@曾怡玲
22:30美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0506)
伦敦英国央行举行货币政策委员会(MPC)会议，至5月12日
以上文章由銮驾金征团队首席分析师曾怡玲撰写，文章内容仅供参考，不构成投资建议，详情可咨询曾怡玲q：1679482906，现货黄金白银喊单体验群：166，029，930，进群验证码：ZXC(必填）。投资有风险，投资者据此操作，风险自担，转载请注明出处。 |
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发表于 2016-5-11 15:15:34
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发表于 2016-5-12 10:13:19
