换手量的识别与运用

admin · 发表于 2017-8-15 22:23:05

（一）换手量的市场含义
股价只有在上升趋势途中，才需要关注换手率的的大小，也即所谓的换手量，因为股价大级别下降趋势途中，是不需要成交量配合的，只要价格移动平均线空头排列压制股价向下移动，无论成交量放量或缩量，后市股价惯性下跌的概率均较大，所以股价下跌行情中不需要投资者关注研究。而股价走上升趋势则不同，尤其是股价上升趋势途中向上穿越某一个重要阻力位时，如股价向上穿越前期负反转高点颈线位，必须提供更多的换手量来化解股价前头部负反转高点的解套盘和股价相对低位介入的短线获利回吐盘，股价向上穿越重要阻力位，成交量只有充分换手，股价才有可能连续走高。
股价上升趋势途中突然放大的换手量，容易出现在两个位置，一个是股价即将向上突破前期重要颈线压力位时，股价过关之前的换手蓄势行为。配合出现突然放大的单日换手量。另一个是股价迅速向上穿越重要颈线阻力位之后，股价紧压颈线位出现大的换手量。这两种换手量技术图形，又被投资者称之为关前洗盘或关后洗盘，意思是指这两个位置出现突然放大的单日成交量，属于股价上涨途中良性换手洗盘行为，后市股价只要能够守住换手量当日K线的低点，股价后市连续上涨的概率仍然较大。通常股价关前或关后当日换手量均在10%左右或至少大于8%以上。并且换手量之后股价容易伴随缩量洗盘现象。

（二）换手量技术图形
首先在股价前期负反转高点画一条水压力颈线，同时观察股价攻击到颈线位附近之后成交量的变化，若某日成交量突然放大至8%以上，则把此笔当日放大的成交量视为股价上升趋势途中的换手量。此笔突然放大的成交量若当日对应的K线收盘价没有向上突破水平颈线压力位，则称之为关前换手量。反之，此笔突然放大的成交量对应的k线收盘价站在了水平颈线位之上，则称之为关后换手量。
关前换手量技术图形见下图：

关后换手量技术图形见下图：

（三）换手量操作策略
股价向上突破重要关卡，出现大的换手量属于股价良性上涨现象，没有充分换手，股价将很难突破上升趋势途中的重要阻力位，然而，换手量仅能表示股价有过关上涨的欲望，同时股价关卡附近出现大的成交量也表示此点位多空分歧较大，且换手量的突然放大，主力将股性激活吸引市场投资者关注的同时，也会吸引市场短线客的跟风买入。此时就会出现一个矛盾点，主力既想达到吸引市场人气关注的目的，而在向上拉升股价之前又不愿意让过多的短线客跟风买入，坐享渔人之利。所以突然放大的换手量之后，往往伴随着股价缩量洗盘。因此建议投资者在实战操作中，不必急于在换手量当天介入。应当耐心等待换手量之后的股价缩量洗盘结束，再介入不迟，另外一点投资者须注意的是，股价关前或关后放量换手，后市未必一定会成功上涨，所以投资者介入之后，同样需要严格设置止损位。

（四）关前换手量注意事项及经典案例
所谓的关前换手量，指的是股价接近前期高点，股价收盘未创新高时出现大的成交量，股价收盘既然未创新高，自然也不存在有效突破，所以成交量关前单日放量的同时，虽有股价向上预突破的迹象，但同时股价也有可能遇阻回落，关前无功而返，再次形成顶部回调。所以关前换手量介入的投资者，需时刻注意股价构筑双顶走势，一旦发现股价后市放量跌破换手量当日k线的最低价位，应第一时间无条件止损出局。
关前换手经典案例：
股价上升趋势途中，向上预突破前期股价高点负反转压力位时，成交量单日换手率放大到11%以上，随后股价缩量整理两天，便再次依托换手量展开一轮急速上涨行情。

（五）关后换手量注意事项及经典案例
所谓的关后换手量指的是股价向上突破重要阻力位之后出现大的成交量，由于股价向上突破有真有假，行情真突破一般表现为两种走势，一种是股价突破之后虽然伴随短期缩量洗盘，但洗盘k线的最低点一般不会跌破颈线支撑位，便再次向上攻击。另一种真突破表现为股价突破之后不做休整，一气呵成，连续上攻。而假突破则不同，假突破既然是诱多走势，所以后市必然会跌破颈线位。连续向下回调。那么在关后换手量介入的投资者，只要在颈线位严格设止损，仍可以大胆操作。获取股价突破颈线后的大幅拉升利润。
关后换手经典案例：
股价上升趋势途中，收盘价向上突破前期股价负反转最高点之后，成交量伴随出现换手量，随后股价在颈线位之上稍作休整，便再次进入多头加速上涨行情。

（六）换手量总结
无论关前换手量还是关后换手量，通常情况下，股价只要在上升趋势途中接近前期颈线位附近出现较大换手量，均表示股性有激活迹象，股价有加速上涨的欲望，对于短线激进型投资者来说，关注股价上升趋势颈线位附近较大换手量，买入之后常常会有意想不到的收获，成功之后账户资金会迅速增长。然而，任何一种技术分析都不可能百分百成功，所以，建议短线投资者，换手量买入可以作为重点研究对象，但操作时必须严格设置止损。